什么是QFLP（合格境外有限合伙人）

合格境外有限合伙人（Qualified Foreign Limited Partner，簡稱“QFLP”）是指境外機構投資者在通過資格審批和其外匯資金的監管程序后，將境外資本兌換為人民幣資金，投資于國內的私募股權投資市場。

起草背景

嚴格落實習近平總書記4·13重要講話精神，緊緊圍繞《海南自由貿易港建設總體方案》發展目標，以投資自由便利為原則，大幅放寬海南自由貿易港市場準入，打造公開、透明、可預期的投資環境，進一步激發各類市場主體活力。

適用對象

外商投資股權投資類企業包括QFLP管理企業（外商投資股權投資管理企業）和QFLP基金（外商投資股權投資企業）。

目前外商投資股權投資類企業按照普通外商投資企業管理，在工商注冊的資本金額度范圍內可實現資金的自由匯入，利潤、股息、紅利在確保真實性的情況下可自由匯出。外匯登記辦理也已下放至銀行，程序更加簡便，基本實現自貿港總體方案的要求。

主要內容及亮點特色

《QFLP暫行辦法》共七章三十二條，主要內容包括基本定義解釋、企業設立門檻、工商注冊程序、資金托管要求、企業業務范圍、扶持政策和風險防控措施等。主要亮點包括：

一是“免聯審”，登記注冊簡便高效。不設聯審機制，企業申請設立流程較短，所需提交材料較少。

二是“七不得”，實施外商投資負面清單管理。QFLP基金的經營范圍采取負面清單管理模式，明確了“七不得”。同時通過采取例外的方式為QFLP基金投資二級市場股票和進行企業債券交易的部分投資標的預留了空間。

股權投資企業不得從事以下業務：

在國家禁止外商投資的領域投資；

二級市場股票和企業債券交易，但經過海南省地方金融監督管理局、中國證券監督管理委員會海南監管局、中國人民銀行海口中心支行、海南省市場監督管理局等管理部門認可的投資標的除外；

期貨等金融衍生品交易；

投資于非自用不動產；

挪用非自有資金進行投資；

向非被投企業提供貸款或擔保；

國家法律法規禁止從事的其他事項。

三是“零門檻”，準入要求全國*低。根據《QFLP暫行辦法》，外商投資股權投資類企業的登記注冊無*低準入門檻要求。

四是“無差別”，內外資平等待之。《QFLP暫行辦法》對內外資QFLP管理企業的要求一致，且明確允許“內資管外資”和“外資管內資”的業務模式，靈活性較高。

五是“優惠多”，配套支持政策力度更大。《QFLP暫行辦法》從個人所得稅、配套優惠措施和園區落地獎勵等方面明確了優惠政策，同時省金融監管局將積極推動QFLP業務納入海南自由貿易港鼓勵類產業目錄和鼓勵外商投資產業目錄，外商投資股權投資類企業將享受更多的稅收優惠。

可出具推薦函的單位和部門

企業可向以下任一單位、職能部門提出推薦申請：

海南省直相關職能部門

市（縣）人民政府

市（縣）人民政府授權的同級金融管理單位

重點產業園區管委會

附件下載：

設立外商投資股權投資管理企業申請表

設立外商投資股權投資企業申請表

專家視角

國務院發展研究中心金融研究所名譽所長夏斌表示，除上海、深圳外，目前海南比其他國內任何省市都存在更大的制度創新空間，在部分方面甚至優于上海和深圳，QFLP和QDLP的稅率更是降到了15%，這對于全國做私募投資的人來說是非常重要的發展機遇。

 政策成效

海南開展合格境外有限合伙人（QFLP）境內股權投資暫行辦法實施以來，已有12支著名的股權投資基金和交銀國際、紅杉資本、真格基金、和玉資本等6家QFLP的基金管理企業落戶海南，基金管理規模超過6億美元，儲備項目意向規模超過10億美元。QFLP按照一般外商投資企業進行管理，在資金投向方面無外匯政策障礙。境外投資者通過QFLP可以將境外資本兌換為人民幣資金，投資國內VC(風險投資)和PE(私募股權投資)市場，有利于吸引國際資本參與海南自貿港建設。

    QFLP/QDLP政策的成功落地，使外商投資海南有了更加便捷的通道，也成為海南自貿港中國企業走出去新的橋頭堡。跨境雙向投資的突破，豐富了海南自貿港的金融業態。

來源：海南自由貿易港